1. Unternehmensgröße & Finanzkennzahlen

☐ Umsatz ≥ 10–100 Mio. €
☐ Nachhaltige Wachstumsrate ≥ 10 % p. a.
☐ Positive EBITDA-Marge (mind. 10 %) oder klarer Pfad dorthin
☐ Stabiler, planbarer Cashflow
☐ Mindestens 3 Jahresabschlüsse

Bewertung:

• 3–5× Ja → grundsätzlich IPO-fähig
• <3× Ja → aktuell eher nicht IPO-fähig

2. Geschäftsmodell & Equity Story

☐ Skalierbares, verständliches Geschäftsmodell
☐ Klare Wettbewerbsvorteile (Technologie, Marktposition, IP, USP)
☐ Internationales Wachstumspotenzial
☐ Klare und überzeugende Equity Story für Investoren
☐ Begrenzte Abhängigkeit von Einzelkunden

Bewertung:

• 4–5× Ja → kapitalmarkttauglich
• ≤3× Ja → Equity Story schärfen

3. Management & Organisation

☐ Starkes Managementteam
☐ Unternehmer bereit, Verantwortung zu teilen
☐ Zweite Führungsebene vorhanden
☐ Professionelles Controlling & Reporting
☐ Investor-Relations-Funktion aufbaubar

Bewertung:

• 4–5× Ja → IPO-ready
• ≤3× Ja → Organisationsaufbau erforderlich

4. Governance & Transparenz

☐ Bereitschaft zu Publizitäts- und Berichtspflichten
☐ Unabhängiger Beirat/Aufsichtsrat vorhanden oder planbar
☐ Klare Entscheidungs- und Kontrollstrukturen
☐ Compliance- und Risikomanagement etabliert
☐ Akzeptanz externer Kontrolle

Bewertung:

• 4–5× Ja → governance-fähig
• ≤3× Ja → kulturelle Hürden

5. Unternehmerische Zielsetzung

☐ Wachstum steht vor kurzfristiger Gewinnmaximierung
☐ Teil-Exit oder Nachfolge ist ein Thema
☐ Unternehmer akzeptiert Bewertungsschwankungen
☐ Langfristiger Zeithorizont (≥ 5–7 Jahre)
☐ Bereitschaft zur „öffentlichen Unternehmerrolle“

Bewertung:

• 4–5× Ja → IPO-Mentalität vorhanden
• ≤3× Ja → Alternativen prüfen

6. Markt- & Timing-Faktoren

☐ Branche kapitalmarkt-attraktiv
☐ Wettbewerber bereits börsennotiert
☐ Kapitalmarktumfeld grundsätzlich aufnahmefähig
☐ Klare Wachstumsstory für die nächsten Jahre
☐ IPO ist nicht aus finanzieller Not heraus geplant

Bewertung:

• 4–5× Ja → gutes Timing
• ≤3× Ja → abwarten oder vorbereiten

Gesamturteil

Auswertung:

• ≥ 70 % „Ja“ → IPO realistisch & strategisch sinnvoll
• 50–70 % „Ja“ → IPO mittelfristig möglich (Vorbereitung 12–36 Monate)
• < 50 % „Ja“ → IPO aktuell eher nicht empfehlenswert